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近两周上证综指在2300点上下震荡,>天治基金首席宏观策略分析师寇文红认为,经济增速和地产调控政策造成市场调整,这两类因素将决定后市走向。
寇文红认为,从2012年12月4日开始的这轮反弹是由流动性推动、估值修复、对改革的预期、经济增速回升、部分企业补库存等因素共同促成。接下来股市上涨须有实体经济继续复苏、企业盈利逐渐好转做支撑。但目前看来,大部分工业品>价格是下降,显示经济回暖乏力,需求不旺。
对于房地产调控政策,寇文红认为,目前各省尚未出台相关细则,也不确定未来是否会继续加码,政策前景存在很大的不确定性。
寇文红表示,目前是结构性行情,建议规避房地产产业链(主要是>出借品、周期品)。如果未来工业增加值数据显著地低于预期,或者未来出台的地产调控政策会伤及固定资产出借,则应适当降低仓位。寇文红建议自下而上地挖掘有业绩支撑的成长股,并可关注美国房地产复苏、4G概念、消费电子、天然气价格改革等主题性出借机会。(吴昊)