小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  在>点融网创始人郭宇航看来，一个P2P平台运作的复杂程度，并不亚于小型的纳斯达克交易所。

  文/本刊记者詹晨摄影/张建

  在国内已发展7年，借贷余额达百亿规模的P2P行业，正迎来“阳光化”的转型期。

  不久前，央行召集几大网贷平台在京座谈，把网贷定位为“银行的补充”，并将于下半年出台监管措施。

  这让点融网创始人郭宇航颇感振奋。这家于今年3月正式上线的P2P平台，有着两大耀眼的合作伙伴，其联合创始人为P2P先驱LendingClub的共同创始人兼技术总裁苏海德（SoulHtite），另有国资东方资产管理公司入股，这令点融网甫一出世便引起了极大关注。

  律师背景的郭宇航思维严谨且细致，在他看来，一个P2P平台运作的复杂程度，并不亚于小型的纳斯达克交易所。申请人提交原始资料，平台核实资料陈述，并对所验证的信息进行评级推荐，这是一个典型交易所的做法。>贷款申请在平台显示时，海量的出资人和借贷者形成一对多的关系，也类似于股权证券化中无数>出借者对股票进行买卖，整个过程容不得一点差错。

  结缘LendingClub

  郭宇航目前还是白玉兰律师事务所管理合伙人。几年前，他接手了不少涉及民间借贷的案子，一番研究后，他发现不管是熟人借贷还是陌生人间的借贷，都缺乏一个共利性的平台。

  一次偶然的机会，他认识了LendingClub创始人之一苏海德，并对LendingClub模式抱以极大的兴趣。2011年，郭宇航专程飞往美国LendingClub办公地，那时互联网金融在美国还不像今天在中国这么炙手可热，办公室也刚从美国乡村搬到旧金山市区。郭宇航在那一待就是半个月，其间朝九晚五，和每个部门的工作人员都有详尽的交流，熟悉了平台整套操作细节和流程。

  沟通下来，郭宇航心里有了底，这个模式可以在中国推广。彼时也有不少公司在做相关业务，行业负面消息时有传出。凭借自己的法律专业，郭宇航明确了平台所扮演的角色，即通过互联网的方式撮合交易，同时不触碰到非法集资的红线。

  郭宇航邀请苏海德来中国二次创业，后者在LendingClub主管技术开发和运营，也曾在甲骨文公司负责开发设计在线系统。有意思的是，LendingClub也有一位创始人是律师背景，这为苏海德和郭宇航的合作打下了伏笔。

  如今，LendingClub继续保持强劲的发展势头，并获得美国主流金融业的认可，其董事成员包括美国财政部前部长劳伦斯?萨默斯和摩根士丹利前董事会主席约翰?麦克。今年5月，LendingClub还获得谷歌等公司1.25亿美元的融资，其估值已超过15.5亿美元。

  带着LendingClub的成功经验，苏海德把工作重心放在了中国。他为点融网设计了一套适合内地市场的审核系统。郭宇航相信，律师和工程师的组合，也能在国内颠覆传统金融业。

  目前，点融网累计的成交额为几千万，并保持每月30%~50%的增长率，平台尚未出现坏账情况。郭宇航预计，今年底平台可实现过亿的成交额。

  点融网还与东方资产管理公司浙江分公司一起在杭州成立了一家股份制公司，负责浙江省内的业务拓展。东方资管能为点融网提供更多的风险防范经验，点融网也与东方资管在各地的小贷控股公司开展业务合作的洽谈。

  “东方资管的国有背景能让用户对行业的信心及点融网的公信力有所增强。国有公司的参与也能让政府部门更快对这个行业引起重视，帮助行业健康发展。”

  LendingClub本土化

  律师和工程师的组合，能在国内玩转传统金融吗？

  和LendingClub一样，点融网将借款人分为几个不同的贷款等级，每个等级对应不同的>利率。借助美国完善的征信体系，LendingClub在审核贷款资质时可调用借款人的信用报告，查看其FICO（信用分的统计模型，美国三大信用局都使用该数据）评分，再综合贷款金额和期限设定借款利率，借贷和出借的整个过程都通过线上完成。

  对比国内并不成熟的信用环境，点融网将部分贷前审核工作放在了线下，比如去小微企业的经营场所实地考察，确认客单消费情况和现金流，这也是目前P2P平台运行的主流模式。

  对于借贷利率该由平台设定还是由借贷双方协商设定的争论，点融网和LendingClub都选择了前者，而美国P2P始祖的Prosper曾采用过后一种方式。

  郭宇航认为，当借贷利率的决定权在于借贷双方，很容易发生一种极端，就是借款人有紧急需求时承诺的利息超出其还款能力，而出资人也一味追求高息收益，忽略了借款人本身的风险状况，这就可能使得原本能按期返还的贷款变成坏账。而平台可以作为第三方公允地确定利率，因为利率高低对平台收益毫无关联，这就保证了平台的客观性。

  点融网实行双向收费，对于个人借款者和企业借款者分别收取1.5%和2%的审批费用，以及每月千分之二的账户管理费用，对出资人收取出借利息收益的10%。

  “粗略测算，行业的普遍盈亏点是10亿，这也受很多因素影响，比如当做到一定规模，信用审核管理成本增加多少，并不能精确预测。”郭宇航说，“快则两年，迟则三四年，点融能达到。”

  值得一提的是，LendingClub和Prosper都已吸引了大量>机构出借者的出借，如LendingClub会随机挑选20%的贷款在前12个小时内只对机构出借者开放，此后才对所有人开放出借。郭宇航相信，国内有公信力的P2P平台，规模发展到一定级别时，同样可以吸引机构出借者。

  对于行业未来发展趋势，郭宇航认为，随着监管政策的逐渐明朗，行业将形成“去担保化”的趋势，政策将鼓励不介入风险交易实质的平台。此外，市场将有更多拥有强大股东背景的机构参与进来。