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  “一些>网贷平台的投标奖励，其实就是变相付给>出借人的>利息，如果实际利息超过央行规定的基础>利率的4倍，那么一旦这笔欠款违约，出借人能否得到应有的赔偿呢？”

  一些网络贷款平台的实际借款收益已经超过30%，与其形成鲜明对比的是，另一些网贷平台的借款收益在10%以下。网贷平台间借款收益差异如此之大，高收益平台究竟靠谱吗？

  网贷收益超过30%

  老王手上拿着一个崭新的iPhone，这是一家网贷平台赠送给老王的礼物，原因是老王上半年成为这家平台的最大借出人之一。老王去年开始接触网贷，今年上半年已经将出借方向全面转向网络借贷，其年化收益已经超过35%。

  记者了解到，去年参与网贷的出借者绝大多数收益都在20%左右。一年时间过去，今年的网络借贷利率发生了两极分化，一些网站的收益下滑至15%以下，另一些网站的收益则高达30%以上，更有甚者超过40%。

  不过，目前央行规定的高利贷的认定标准是利率超过同期同档次基准利率的4倍，超出部分不受法律保护。网贷平台当然也不会轻易越过这条红线。目前网贷平台的借款标的大多是6个月以下的短期借款。而央行的6个月以内（含6个月）贷款基准利率为5.6%，其4倍的贷款利率为22.4%。那么老王的年化收益怎么会超过35%？

  老王发给记者的一条借款标的显示，该借款标的为优质煤矿质押借款，借款期限为1个月，年利率为21%。但是每个投标者都会得到1%的投标奖励，也就是说，出借这个标的的实际年化收益为21%+1%×12=33%。

  “为了将利率控制在基准利率的4倍，网站给出的借款利率都在22%以下，但是为了吸引出借人，网站还会给出一定比例的投标奖励。利率和投标奖励就是网贷出借人的主要收入来源。”一位业内人士告诉记者。

  与之形成鲜明对比的是一些大型平台的短期借款收益已经降到10%左右，例如，中国平安旗下陆金所的借款收益为8%左右，红岭创投目前的利率在15%以下，证大集团旗下证大E贷目前借款收益为15%左右。

  平台之间借款收益相差如此巨大，那些超高收益的借款平台到底靠不靠谱？

  “其实，网贷平台在把收益降低到10%的情况下依然能够吸引到出借者光顾，这说明了网站平台本身的品牌效应开始展现。另外，降低收益率有利于降低借款人的成本，让平台可能吸引到更多的优质借款人。”网贷之家负责人徐红伟告诉记者。

  超高收益不是常态

  网贷出现超高收益的背后是网贷平台的爆棚式发展。据网贷之家不完全统计，网站今年由几十家突然爆棚增长到300家以上。而新出现的小平台在品牌上难敌传统大平台，它们只能通过提高借款收益率来吸引网贷出借人。

  平台收益的分化也意味着出借人的分化，一部分出借者坚守在传统大平台上。“行业发展得太快，小平台说不定哪天就倒闭了。”一位坚守在传统大平台的出借人告诉记者。

  而另一些出借人则成为了高收益借款标的的狙击客，他们的理由也不无道理：“民间借贷的利润本来就很高，但是大平台店大欺客，自己吃掉太多利润。所以出借人倒不如集中力量冲击高收益标的。”

  “收益高过30%的情况绝不是网贷的常态，一般而言，这种超高利率也就只出现在新平台，并且只在其上线的前2～3个月。”徐红伟告诉记者。

  “应该把这种高收益理解成新网站正常的市场营销，所以我才大力出击新平台的高收益标的。”老王告诉记者。

  例如，“众贷邦”开张之际大发超高收益标，但是短短数月之后“众贷邦”便通知所有用户提现，并停止了运营。

  “大成本地搞促销活动，网站本身的经营会非常困难。”红岭创投的创始人周世平告诉记者，“一般平台坏账要半年以上才能显现出来，这时，网站的坏账、巨大的营销费用可能会让新、小平台难以为继。”

  借新还旧风险

  除了促销期的新平台，一些老平台中也存在部分平台的收益长时期处于30%左右的情况。

  “不同的平台接触不同的行业，他们的客户能够承担的成本自然不同。按照目前民间高利贷的利息，抵押贷款的利率可以达到年化36%～48%。”出借人老王给记者举了一个案例。

  外贸企业接一个外贸单子500万，假设净利润在10%，不高吧？现在要生产，外商预付1/3，生产周期三个月，总计要投入430万原材料，外商付款170万，缺260万，第一个月可以用外商的预付款，后两个月就得借款，假设年化利率为36%，那么借款成本为260万×3%×2=15.6万，所以没有占用一点流动资金，用16万不到的费用，赚了50万。

  这也是民间借贷最流行的说法，由于是短借，而且只借部分资金，所以借入方只要能赚钱就能承受。

  不过一家大型平台的负责人则告诉记者：“去年很多借款人愿意花30%贷款，以为自己能承受，但是到后来，他们便发现这个利率难以为继。”

  拍拍贷的负责人张俊表示，目前网贷流程是由借入人决定借款利率，再将其挂在网上。由市场决定是否需要出借，利率形成是高度市场化的。“按照拍拍贷目前的利率情况，18%左右是行业内的均值，可以为出借人提供借款参考。”张俊告诉记者。

  而证大E贷相关负责人告诉记者：“一些网贷平台的投标奖励，其实就是变相付给出借人的利息，如果实际利息超过央行规定的基础利率的4倍，那么一旦这笔欠款违约，出借人能否得到应有的赔偿呢？”

  不论出借人最终得到多少收益，其实关乎网贷平台持久可持续发展的是企业能否持续接受高成本借贷。

  记者了解到，目前借款利率在15%左右的平台，如果加上支付给网站的服务费用，其成本大概在年化30%。一些网站由于依靠线下发展借款人和出借人，其成本将更加高昂。