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  第1页:>华夏全球惊魂

  第2页:QDII进退

  这个中秋不平常。

  2008年9月14日，被誉为“有19条命的猫”的美国第四大投行-雷曼兄弟终难抵次贷危机而倒下。

  在大洋彼岸的另一端，国内首只QDII华安国际配置>基金也因几乎100%购买了雷曼兄弟提供的保本性票据而遭遇清盘的厄运，“先驱成先烈”的商界魔咒正在上演。

  随后，雷曼事件引发全球股灾，多米诺骨牌接连坍塌，重仓>港股、美>金融股的基金QDII再遭创伤。也许是感受到了华安QDII深陷雷曼兄弟破产案的危机，华夏、上投摩根、南方、嘉实、工银瑞信和银华等其他已发行QDII产品的基金公司纷纷发布公告，与雷曼兄弟撇清关系。

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  比如，华夏基金在其公司网站上发布公告称，该公司旗下的QDII基金>华夏全球精选股票型基金（以下简称“华夏全球”）与雷曼兄弟公司不存在待交收证券或清算款，也未持有雷曼兄弟公司发行或担保的任何金融工具，华夏全球精选股票型基金未受到这方面的负面影响。

  华夏全球惊魂

  但本刊逐一统计显示，已发行的QDII基金中，大多尚且未有发现与雷曼兄弟又直接关联，唯华夏全球精选2008年半年报显示，该基金在报告期末持有少量雷曼兄弟控股（LEHMANBROTHERSHOLDINGINC）、高盛集团（GOLDMANSACHSGROUPINC）和美林（MERRILLLYNCH&COINC），期末市值累计折合大约3263万元人民币，占期末基金资产净值比例约0.17%（见表1）。

  尽管这相对于华夏全球精选庞大的躯体而言几乎微不足道，但根据晨星统计，截至2008年9月18日，雷曼今年以来跌幅达到99.92%，市值仅36.11百万美元；而美林同期跌幅亦达到57.51%。

  不过，由于未有当下的华夏全球精选持股明细，该基金是否仍持有上述股票则不得而知。

  此外，作为世界经济火车头的美国经济出现问题，对全球经济影响不容小觑的，港股、金融股的暴跌当然会殃及包括华夏全球在内的基金QDII净值。

  尤其是，华夏全球除少量持有雷曼等公司股票外，还持有多只雷曼在香港持仓的中资股，后者在雷曼宣布破产后股价出现较大下跌；并且，相对其他QDII而言，华夏全球较重仓金融股，迫其净值跌至6毛边缘。

  9月16日开市，港股随全球股市下挫1053点，收市报18300点，不仅如此，雷曼兄弟及其下属公司在港股市场所持有的6只中资股，中国中铁(601390,股吧)(00390.HK)、富力地产(02777.HK)、绿城中国(03900.HK)、中国基础资源(08117.HK)、资本策略(00497.HK)和鸿隆控股(01383-HK)也是跌幅不小。

  其中，中国基础资源(08117-HK)跌幅最大，9月16日收报0.066港元，跌25%；另中国中铁(00390-HK)收报4港元，跌15.79%；绿城中国收报4.16港元，跌13.33%；富力地产收报8.95港元，跌7.54%；资本策略(00497-HK)收报0.172港元，跌11.79%；鸿隆控股(01383-HK)收报0.68，跌5.56%（见表2）

  值得注意的是，港股虽是中国基金QDII所出借的重要领域，但幸运的是，对于雷曼所持有的港股股票，基金QDII的普遍配比并不高。

  其中，华夏全球是持有雷曼相关港股股票最多的QDII基金，根据本刊统计，华夏全球共持有雷曼所持有的港股中的绿城中国(03900-HK)40630500的股份，占基金资产净值的1.06%；富力地产(02777-HK)2592800的股份，占基金资产净值的0.16%。

  另外，南方全球持有中国中铁(00390-HK)13493000份股份，占基金资产净值的0.32%；而上投亚太和工银全球均持有富力地产(02777-HK)的股份，分别为9479200份和490000份，占基金资产净值的0.65%和0.28%（见表3）。

  此外，就所出借的版块而言，包括华夏全球在内的多只基金QDII对此次身处风暴眼中的金融股情有独钟。

  华夏全球半年报显示，其金融股二季度配比虽由19%下降到16.07%，但仍是其第一大重仓行业；而嘉实更为明显，其金融股配置由一季度的18.77%上升到24.38%，另上投亚太、南方全球也是将金融列为第一大重仓行业，比例分别为14.77%和8.82%。而工银全球虽然将能源锁定为第一大重仓行业，金融也第二大行业，但金融股的配比仍达到了13.4%。

  不过，南方全球似乎是个例外。此前，南方基金发布公告称，南方全球精选基金已经预见到金融股的动荡，先行提前布局。从已经披露的中报信息来看，南方全球精选基金包括持有的所有港股股票在内，金融板块资产占基金总资产的比例在5%左右，属于严重低配的行业，风险处于完全可控状态。

  华夏基金的客服表示，华夏全球未持有雷曼兄弟公司发行或担保的金融工具，而关于半年报中持有的雷曼股票，也在其破产之前已经抛掉，因此，产品不会受到大的影响。

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  【作者：姚瑜磊来源：网贷观察】

  (责任编辑：冰冰)