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  近日，央行>货币政策委员会表示，当前我国经济继续保持平稳快速发展，但固定资产出借反弹的压力较大，货币信贷投放仍然偏多，>价格上涨的压力明显。

  对此，有业内专家分析认为，虽然央行未明确表示采取何种措施，但“稳定预期”的提法暗示央行有可能于近期内加息。中行全球金融市场研究部发布的最新一期报告也指出，虽然目前的通胀呈现出结构性特点，但仍有必要尽快加息。

  金融调控或将继续紧缩

  2007年央行的6次加息和9月底一纸《关于加强商业性房地产>贷款管理的通知》(以下简称《通知》)的下发，犹如给持续火爆的全国房地产市场泼了一盆冷水，其调控效果从去年第四季度开始逐渐显现，并持续影响了今年一季度的房地产市场。

  21cn网站上一项关于“加息后你会选择在近期买楼吗”的调查结果显示，80.51%的被调查者选择要持币待购，不会买楼。

  深圳控股首席执行官张化桥也认为，当前抑制国内楼市成交量回暖的最大敌人是高>利息，高利息将导致持币待购者观望气氛更浓，因为高利息之下的高昂月供将使购房者畏惧。

  分析当前房地产企业资金来源的结构，国泰君安地产行业首席分析师张宇认为，其中60%、70%甚至80%以上都是银行的钱，即使房地产项目实现了销售，其实60%以上的钱还是来源于银行，只是银行代购房者提前支付了资金而已。因此，房地产行业的发展决定于银行信贷投放。“去年第四季度房地产市场开始价量齐缩的直接原因，就是银行信贷转折性的收紧。”

  尽管“继续实行从紧的宏观调控政策”，是一个已经持续了多年的提法，但张宇认为，今年的宏观调控和以前有非常大的差别，“货币从紧、信贷调控，这个是中央制定的策略。在这个逻辑之下，我对房地产市场很难乐观。”张宇表示，通胀压力之下从紧的货币政策、银行信贷收紧的策略，短期难以改变，从开发性贷款到房贷的全面收紧，也就决定了房地产市场短期无法迅速回暖。

  根据货币政策的调控方向，已经有部分城市的商业银行做出了迅速的反应和跟进。

  日前就有南京媒体报道，包括中行、农行、工行、建行等在内的10多家银行中，仅有南京银行和中信银行2家，可办理首付2成的个人>住房贷款，其余银行为响应央行紧缩房贷政策、控制风险，已全面叫停“首付2成”的贷款政策，而执行最低首付3成的标准。

  银行“生意”清淡

  针对南京叫停“首付2成”的贷款政策，记者致电北京的中行、建行，相关业务人员表示，并没有此类做法，而是完全按照央行《通知》的规定，购买第一套住房而且套型面积在90平方米以下的，可以执行首付2成的贷款政策。而南京一向都是个人房贷政策较为严格的城市之一。

  数据显示，在市场交易量萎缩、个人房贷提前还款增加和新建商品房供应减少的情况下，全国的个人房贷量在2008年初“艰难”上涨。全国个人房贷2月份增量为70.89亿元，较1月份的增量680多亿有了显著回落，同比去年2月个人房贷300多亿的增量也下降很多。

  “1月房贷增加量非常大是因为很多去年四季度被卡住的个人房贷延续到1月，所以到了2月，房贷量就像过山车一样，增量直接降到70多亿，当然这里也包括春节放假的因素。”一家股份制银行的房贷负责人说。

  实际上，各家银行的增长情况也各不相同。四大国有银行截至2月末的个人房贷余额为18974亿元，比年初增加了537亿元。

  其中，建设银行的盘子最大，余额达到了5639亿元，但增长状况明显出现疲态，2月比1月仅增加4.41亿元，而去年同期的增幅则是80.9亿元；建行2月房贷比今年年初增长108亿元，去年2月比去年年初增长的则是220亿元。

  相反，中国银行和工商银行则是步调加快，工商银行2月的个人房贷余额比年初增加了183亿元，中国银行则为171亿元，是四大行中增速最快的两个银行。

  股份制商业银行中，以2月底比年初的增量来看，银行之间的竞争并未发生较大变化，招商银行、兴业银行、深发展、交通银行依然位居前列，增量分别为63.34亿元、61.66亿元、27.53亿元、27.53亿元，其次为中信银行、民生银行、光大银行、浦发银行、广发银行。

  但如果剔除1月高峰的特殊因素，不少银行在2月的个人房贷则是环比负增长，民生银行2月比1月减少4.47亿元，招商银行则是5.8亿元，深发展则是1.33亿元。

  由此，有银行信贷业内人士感叹：“二月很是惨淡，连续下跌。”

  放贷“冲动”

  不难看出，银行的商业利益和政策的规定和导向上存在不一致性。而银行业内人士普遍认为，个人房贷仍是银行风险较小的资产。因为他们认为房地产下跌的可能性不太大，“尤其是早年做的房贷，房屋价格都上涨30%以上，即使跌，也问题不大。”因此，在信贷紧缩情况下，银行对个人房贷仍然非常重视。

  于是，一些城市的商业银行的放贷需求显得难以抑制，甚至难免出现“出轨”的冲动。

  由于《通知》的出台使得市场顿时陷入冷冻期，在去年12月，央行又出台了《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》(以下简称《补充通知》)。其中规定，对于已利用银行贷款购买首套自住房的家庭，如其人均住房面积低于当地平均水平，再次向商业银行申请住房贷款的，可比照首套自住住房贷款政策执行。对于《补充通知》，各银行在观望一段时间后，纷纷出台了相关细则，致使市场中频频传出“二套房贷”政策进入解冻期的说法。

  有消息称，上海地区的招商银行规定，若已经将手头房产出售，再购房将按照首套住房贷款政策执行。根据这一条件，以自住为目的的换房客户将不用担心再次置业的高利率影响。而在北京地区也有建行、工行与深发展等银行在确定第二套房贷款优惠政策时，将“建筑面积26.65平方米”这一《北京统计年鉴》中公布的“人均住房面积”作为其审核“二套放贷”是否符合央行《补充通知》规定的标准。

  与银行的放贷冲动相呼应，一些开发商为了加快房子的销售速度，也联合银行在个贷上打起了算盘。广州就有些楼盘推出了首期免息月供计划，购房者只需支付不到房屋总价20%的首付款便可入住。

  在北京，还有开发商与银行联手启动了为购房人减负的“轻松置业”计划，这份“轻松置业”计划包含合力贷、延付宝等共七项专门减轻购房人还贷压力的个性化措施。阴雪