小树时代（深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司）是为年轻人提供金融服务的大型综合平台。深圳前海小树时代互联网金融服务有限公司于2014年在深圳前海注册成立，注册资本为1000万元。小树时代为专注于年轻人的互联网金融服务平台。

  见习记者邵祎雯记者詹逾

  人去楼空，盆栽树叶散落一地。曾被喻为中国未来三年最具爆发性成长潜力的互联网企业——数字>金融服务(杭州)有限公司的三层办公楼已经大门紧闭数日。

  “是的，公司解散了。”记者从多名数银在线员工口中得到证实，虽然公司还没有正式对外公布解散的讯息，事实上，这家曾经被业内称为“互联网金融服务外包典型”的企业已是一个空壳。

  同行效仿、业界称誉，还得到了各大金融机构的合作扶持，昔日的行业明星如今为何沦落至此？一时间，众多业界人士在微博上大呼网贷界地震，甚至有人还揣测明年将出现网贷企业倒闭潮。

  记者近日尝试联系数银在线董事长周行方，他此前使用的号码已停机，而其助理的电话一直处于关机状态。截至发稿前，记者联系到曾在数银在线任销售总监的金先生，他表示这几天他一直与周行方在一起，据金先生介绍，对方似乎不愿接受采访。

  “数银在线的情况只是一个开始，网贷企业已进入第一轮洗牌期。”一位在金融行业从业十多年的专业人士表示，近年来，一边是资金大量回流银行，一些民间资本感觉>出借乏力，一边是一些中小企业融资难，信息的不对称催生了一种“互联网金融平台”——网贷。近年来，行业快速发展，但是隐藏在蓬勃表象之下的问题更加让人担忧。

  虽然目前全国网贷企业已超过400家，几乎每天都有一个>网贷平台上线。但就在4月初，仅仅10天时间，连续两家为借款人和民间出借者牵线的P2P网贷企业倒闭，其中一家生存时间仅为28天。

  显然，无论是帮助借款人向银行、小贷公司等金融机构融资的O2O模式，还是为借款人和民间出借人牵线搭桥的P2P模式，这些期望通过互联网快速、跨地区等优势提供信贷业务的“网贷”企业都面临着模式探索的挑战。

  1.

  找不到盈利模式？

  一家被国际评估机构看好的企业支撑不下去了

  “3月11日，公司通知我们明天不用来上班了，4月11日已对内宣布解散。”4月26日，某知名网站上的一个帖子爆出“金融界的携程”——数银在线已倒闭，并贴出公司内部宣布解散的文件。

  在4月一个工作日的下午，记者前往数银在线位于天堂软件园E座的办公地点，发现三层办公楼全都静悄悄的，大门紧闭，没有一个人。数位数银在线员工透露，去年下半年开始，企业内部出现了巨大变故，当时虽然还没有对外公开宣称解散，实则名存实亡。

  数银在线，由数字金融服务(杭州)有限公司研发，是一个致力于专业提供中小企融资、个人贷款等金融服务产品的在线融资服务平台。

  “通过与银行的深度合作，建立最方便快捷的24小时融资超市，在不向企业收取任何费用的前提下帮助企业在海量的产品中匹配最合适的产品，有效解决借贷双方的信息不对称矛盾。”这是该公司负责人之前在接受某媒体采访时说的，在他的口中，“数银在线”的前景听起来很美。

  2010年，数银在线获得第一轮5000万出借，网贷平台同时上线，此后便声名鹊起，并频繁与社会各界进行良好接触，还曾被美国福布斯评估为中国未来三年最具爆发性成长潜力的互联网企业。同时，数银在线还筹备在德清建设以数银命名的园区——数银科技园。当地管委会相关负责人向记者透露，2012年底，数银在线负责人曾数次与他们会面，准备在当地征用近50亩土地建设房屋面积达10万平方米的科技园区。

  “项目没有任何进展，至今尚未签约，现在连人都联系不上了。”该负责人表示，春节后他向数银方面的联系人发出的信息均石沉大海。

  那么，打造银行金融外包服务的梦想破灭到底为何？

  “没有盈利，一直砸钱，企业当然会倒。”一位从事金融工作十多年的业内人士认为，数银的关门最根本原因在于他们始终没有找到合适的盈利模式。

  曾在数银在线做银行渠道拓展工作的曹小姐介绍，他们对服务对象——借款企业是完全免费开放的，盈利点是借贷成功以后向银行收取的服务费。

  “公司一直在与银行方面协商利益分配。”金先生说，他从数银在线创立之初就任职销售总监，直到今年3月公司内部宣布“暂停营业”，他也离开了。

  金先生认为，至今国内没有企业探索出“互联网加金融”的可行模式，因此他们同类的网贷企业在创立前期的3到5年多数都是只出不进。

  “出借人已向数银融资7000多万，加上周行方的个人投入，数银在线的总出借过亿。”金先生透露，尽管公司开始产生收入，但收入无法覆盖支出，更无法弥补前期巨大的投入。

  “任何一家企业，外表再风光、出借人再多，如若缺乏盈利点，最后都逃脱不了倒闭的结局。”一位在金融界从业10多年的业内人士说。

  2.

  接单成功率低于25%？客户没有可持续性？

  “一头热”的第三方平台

  “怎么可能？去年此时我们还在那里参观学习。”听到数银在线的近况，众多网贷界、金融界人士显得十分诧异。

  的确，打开数银在线的百度百科名片，成立时间不到3年，学界、业界，甚至不同领域的企业前去参观学习的记录罗列得满满当当，还有“金融界的‘携程’”等数个头衔加身。甚至有消息称，数银在线已成功帮助企业从银行融资40个亿。实际上，找不到盈利模式的数银在线存在更深层次的致命伤。

  业务转化率低早已成为数银在线线上业务拓展的瓶颈。一位曾在数银在线从事线上业务的管理层人士向记者透露，网贷业务难度极高，不仅单数不多，且接单成功率低于25%。

  “在数银在线，80个单子中有10到20个成功就非常不错了。”这位管理层人士无奈地表示，严格意义上说，他们是一家纯互联网企业，但公司从去年已经开始发展线下业务了。

  “其实不难理解，优质的客户肯定早就被银行盯上了，不需要中介。”一位从业十多年的业内人士认为，无论如何量身定做，还贷能力和企业经营状况早就决定了企业融资成功与否。而能够向银行取得融资的企业基本上已经直接向银行申请融资，因而，数银在线期待的只是部分“漏网之鱼”，十分被动。

  不仅如此，一位数银在线的业务员告诉记者，他们做的基本都是“第一次生意”，很难有回头客。

  “一旦企业和银行牵线成功，企业下次就会直接找到银行，不会再通过我们这个介质了。”这位员工表示。

  同时，记者了解到，数银在线以中小微企业客户为主，融资数额平均在100万左右。

  “对贷款有巨大需求的中小微企业，直接向银行融资的成功率都不超过10%。再通过一层中介，命运也不会有什么不同。”温州管理科学研究院院长周德文表示，目前在国内，借贷双方依然处于供远小于求的情况，因此处于强势地位的银行等金融机构“不愁单”。

  某国资银行>风险管理处的一位负责人也表示，银行间虽然也在竞争，都希望能找到优质客户，但数银在线为银行提供的中小客户并不是银行想要的，因为借贷100万和1000万走的程序、需要做的工作量相同，因而从性价比上来说，这个外包服务对银行并没有价值，可以说，数银只是“一头热”。

  “在金融垄断没有被打破的情况下，纯粹从事企业与银行之间的金融中介服务，或者说进行金融外包的企业很难生存。”周德文说。

  3.“化整为零”能否行得通?

  又一种“O2O模式”引发业界思考

  同样自称打造“融资贷款专家和金融产品‘超市’”，与数银在线相比，“融360”目前的命运看上去似乎要好得多。

  融360的CEO叶大清介绍说，融360采用的是“O2O模式”，这种模式下的网贷平台只负责实现双方信息的互换。具体来说，就是以商业银行为代表的各类金融机构可在平台上展示自己的贷款产品，而用户则根据需求搜索并选择相应产品。

  同样，融360也自称对用户完全免费。

  “我们向银行营销部收取营销费用。目前与很多银行有整体合作。”叶大清介绍说，虽然与银行的对接是一个总体合作，但是平台会通过列出每位客户经理的详细资历列表等不同方式对客户经理进行竞争激励。

  同时记者从融360的页面上发现，银行的客户经理也可以不以银行为依托，直接入驻该平台，一位融360的业务人员告诉记者，他们在争取客户资源时要经过“竞拍”的环节，平台会向客户经理们收取相关竞拍费用。

  “这样一来，竞争就放到了客户经理之间。”一位自称曾在数银在线担任管理层工作、目前供职于上海某银行的女士告诉记者，这种“化整为零”的模式目前在上海受到欢迎，她的一些客户经理同事就曾参与过融360的业务竞拍，还遇到过拍不到的情况。

  “近段时间，有相当部分客户经理的响应时间都保持在15分钟以内。”叶大清介绍说，一般平台要求客户经理在24小时内对客户进行响应，目前因为客户经理间的竞争越来越激烈，反应速度也有很大提升。

  杭州某银行的客户经理陆小姐表示，在目前的经济形势下，信贷经理自主营销的需求也在扩大，优质的客户资源竞争依旧激烈，如果有平台能够提供优质的借款企业，他们很有兴趣进行一试。

  不过，平台能够提供银行客户经理们所要的优质资源吗？很多人说，答案未知。

  杭州另一家银行的一位不愿透露姓名的管理层认为，融360与数银在线非常相似，模式都是“企业向银行贷款”，虽然可能在收费对象上，从银行转移到了客户经理。但这个平台究竟能吸引到多少客户经理，这位银行界人士表示并不乐观。

  “有谈判和议价能力的客户一般都会直接找到银行。”他认为，目前平台的企业资源依然是一些中小微企业，根据不同银行对风险的偏好，只有一些规模较小的银行以及信用社可能会对该平台有兴趣。此外，这种平台也面临着客户不可持续的问题。

  4.提供真实贸易数据的网贷企业

  生命力如何？

  供应链金融模式或不可复制

  “替银行擦皮鞋，给中小微企业撑伞。”数银在线董事长周行方在此前接受媒体采访时曾如此形容数银在线。

  3月初，阿里巴巴发布了筹备“阿里小微金融服务集团”的消息。6年前，以小额贷款业务入手开始涉足金融领域，向小微企业提供信用贷款和信用担保，到如今向个人消费者提供信用支付。阿里的金融业务已经涵盖支付、小贷、担保以及保险业务。

  同样马云也曾公开表示过，即将成立的“阿里小微金融集团”要成为“真正专注服务中小微企业的金融公司”。

  “虽然初衷相同，但目前来看，阿里巴巴的网贷模式相对较成熟。”周德文认为，阿里巴巴的“淘宝”已掌握了海量商户的营收数据，如此一来，银行能方便快捷地对企业做出信用评级，选择优质用户交易，与阿里形成优质的合作关系。

  显然，能否调动金融机构与之合作的积极性才是O2O网贷平台拥有持续生命力的关键，但是平台为银行提供借款企业信用评级的数据一定靠谱吗？

  “作为平台方的淘宝、天猫并没有确实地参与买卖交易，商家的贸易数据并不一定真实。”银行界的一位业内人士表示，能提供借款企业评级标准的凭证资料的确是他们所希望看到的，目前他所在的银行已经与阿里巴巴展开网络贷款方面的合作，但并未对阿里网贷直接授信。其中一个重要原因就是阿里巴巴方面提供的企业经营数据与银行内部对企业进行评级的数据并非完全吻合，因此他们在接受贷款时并未采用阿里的数据。

  “我们相信，只要提供最真实的贸易往来数据，供应链金融可以是发展网贷的有效模式。”同样，浙江珍诚医药在线股份有限公司(简称“医药在线”)与某银行联合研发的医药产业电子供应链融资技术平台“E路融”是供应链金融的一个典型。

  “需要融资的企业无须经过抵押和繁琐的银行授信程序，而需要建立与电子商务平台‘医药在线’的业务合作，以票据、业务合同以及资信审核加上‘医药在线’的电子商务数据流和行为作为数据支撑，之后就可通过互联网向合作银行进行自助式跨区域的融资操作。”珍诚医药董事长汪少华介绍，平台参与了企业每一笔业务从洽谈到成功配送的全过程，同时研发出与合作银行互联互通的信息系统，如此一来，银行能够实时观察到企业的任何贸易行为。

  “通过这样的模式，即使是中小企业也有机会得到较大额度的融资。”汪少华介绍，目前平台已帮助企业融资1.2个亿，其中额度最高的融资达到2000万。

  但是，能够提供评级信息数据的“网贷”模式能否被效仿？

  “阿里巴巴的模式是不可复制的。”周德文表示，对于大多数的网贷公司来说，为建一个平台先做一座“淘宝”是几乎不可能的事。

  5.银行当类似支付宝的角色

  小贷公司作“风险池”

  有企业在“人人贷”里做出创新

  还获批全国首个涉及网贷行业文件

  除了帮助企业向银行借贷的O2O网贷平台，更多帮助借款人和民间出借人牵线的P2P网贷平台也发展得看似“红火”。

  2007年，第一家P2P企业诞生，这种人与人之间的借贷模式也被称为“人人贷”。尽管此前已经有过多例网贷平台跑路事件，但4月初10天内连续两家P2P平台因为经营不善而关门的新闻不禁让众多同业“为之一震”。

  “其中一家仅营业28天。”有人猜测，P2P要迎来倒闭潮了。

  “准入门槛特别低、资金要求特别低、平台创业者风控能力良莠不齐、各平台监管乏人，只能自查。”一位业内人士表示，P2P平台虽能充分盘活民间资金、为借贷双方牵线搭桥，但是目前没有相关部门监管，缺乏政策、法规的约束，本来作为中介的平台，最后往往介入到了现金交易中，给个别不法经营者提供了“携款潜逃”的可能。

  “>开鑫贷”是外地一个P2P平台。虽然是为出借者、借款人牵线，但他们也与银行合作。不过，银行主要负责借贷双方在资金流动时的中转，充当的是类似“支付宝”的角色。

  “有银行作为第四方，平台方就不太可能轻易携款潜逃。”一位业内人士表示，这种做法会促进P2P企业向更加正规、健康的方向发展。

  实际上，国内大多数P2P平台的模式是一旦借款人出现延期或违约，平台将会垫付本金或本息，这对于P2P平台存在巨大的压力和风险，也是目前一些P2P平台经营不善的主要原因。

  记者了解到，开鑫贷在当地挑选了部分小额贷款公司，由小贷公司承担风险控制、信用评级的职能。

  “借款人唯一需要面对面接触的就是小贷公司。”记者从开鑫贷一位客服人员处得知，借款人需要与作为担保方的小贷公司以及出借人签署三方合同。一旦借款人违约，小贷公司将向出借人偿还借款、利息、逾期罚息。如此一来，小贷公司形成了平台的风险池，平台的风险转移到小贷公司，大大降低了生存压力。

  此外，开鑫贷平台收入来自出借人出借网贷收益的10%，除了利息，借款人只需要向小贷公司缴纳一定的担保服务费，对借款人来说降低了借款成本。

  近日，开鑫贷的新闻动态里还贴出了江苏省金融办出台的《江苏省小额贷款公司开鑫贷业务管理办法(暂行)》，这可能也是全国首个涉及网贷行业的相关文件。

  “主要是针对作为担保方的小贷公司和平台之间规范制定的细则。”记者从江苏省金融办了解到，这是针对江苏的网贷公司——开鑫贷融资服务江苏有限公司特别出台的文件，文件详细制定了江苏省小额贷款公司参与开鑫贷业务的机构准入、业务管理、风险防控、监管与处罚等细则，提出建立开鑫贷风险准备金制度和风险共担机制。同时设定开鑫贷平台的借入人年化综合成本上限。

  “目前我们都在探索。”江苏省金融办相关负责人表示，暂时无法对外公布具体细则。