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光大证券“乌龙指”事件还未落下帷幕,量化出借产品已成为人们热议的话题。经过几年的发展,>基金公司纯量化产品并不多,大部分量化团队主要工作是管理指数、ETF产品、或是为“一对一”专户定制产品,公募基金形式的量化产品虽仍处于缓步发展的阶段,但在产品创新上却加快了脚步。
据金牛网贷网数据统计显示,目前(截至2013年8月16日)市场上量化型的公募基金共有25只,今年以来新设立4只。今年二季度,截至2013年6月30日,全部量化型公募基金份额仅为263.41亿份,可统计的24只基金资产总规模仅为222.18亿元,占二季度全部基金总资产的0.89%。从子类别上来看,积极股票型量化产品数量最多,已设立15只。其次是增强指数股票型产品,共7只,其中两只为今年以来新设立产品。灵活配置混合型共两只,其中一只为今年新设立。另有一只指数股票分级型量化产品,也是今年的新量化类型。
从基金新设立情况上来看,传统的积极股票型量化产品不再是基金公司发行量化产品的主要类型,基金公司开始将目光瞄准创新型量化产品如灵活配置混合型和增强指数分级产品。根据8月19日证监会公布的新基金申报表显示,共有12家基金公司申报了多空分级基金,以沪深300指数多空分级基金为主,这类多空分级基金可以与股指期货并用,作为期限套利工具来说更为便捷和廉价,并且这种创新型产品在海外已发展得较为成熟,便于基金公司的量化团队借鉴。
从基金公司的角度来看,目前共有20家基金公司涉足量化型公募>基金产品。摩根士丹利华鑫基金、>华商基金、申万菱信基金、富国基金以及华泰柏瑞基金旗下各有2只量化型产品,其余15家基金公司每家各有一只。今年二季度末,旗下量化产品总规模过10亿的仅有四家公司,分别为>光大保德信、富国、上投摩根以及华商基金,资产规模依次为80.4亿元、25.23亿元、21.5亿元和15.67亿元。这四家公司占据了市场上公募基金量化产品总规模的80.7%。其中,上投摩根和华商基金旗下量化型基金产品业绩较好。
今年以来(截至8月16日),旗下量化产品获得正收益的仅有11家基金公司。业绩排名前五的分别为华商、长信、上投摩根、申万菱信以及工银瑞信基金,依次平均实现21.63%、11.16%、9.81%、8.34%以及6.56%的回报。业绩排名后五位跌幅均超过5%,分别为交银施罗德、易方达、东方、财通和中海基金。