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7月20日,嘉实>基金管理有限公司发布公告,变更了嘉实优化红利股票基金的>基金经理,基金经理难稳定再度成为人们差钱饭后的谈资。据观察,近一个半月时间,>嘉实基金已经撤换了8只基金(债券型基金ABC均按一只基金计算)的基金经理,由此引发了坊间关于嘉实旗下基金人员波动太大、业绩不佳的传闻。
来自晨星(中国)的数据显示,在今年6、7月份,公募基金变更基金经理共有241人次,其中嘉实基金以15人次的变更数量高居榜首,工银瑞信、华安、银华、大成等>基金公司紧随其后,变更基金经理均超过10人次。值得注意的是,嘉实基金旗下8只基金属于典型的“走马换将”。
具体来看,6月7日,嘉实系3只股基同时发布更换基金经理的公告。邵健离任已经管理6年179天的嘉实策略混合(任职期2006-12-12至2013-06-07),现由张弢一人执掌,改变了该基金双基金经理的格局;刘天君离任已经管理5年183天的嘉实优质企业股票基金(任职期2007-12-08至2013-06-07),现由邵健执掌;刘天君同时也离任已经管理2年215天的嘉实成长收益混合(任职期2010-11-05至2013-06-07)。从业绩上看,刘天君曾执掌的两只基金业绩平平,其中,嘉实优质企业股票基金三年年化回报率为9.84%,低于同期基准指数17.73%,也跑输同类平均10.06%的回报率;嘉实成长收益混合二年年化回报率为8.08%,低于同期基准指数14.46%,也跑输同类平均8.37%的回报率。
6月19日,嘉实成长收益混合基金、嘉实泰和封闭型基金同时变更基金经理,其中嘉实成长收益混合基金距离上次变更尚不足两周时间,继刘天君离任后,任竞辉也选择离任;嘉实泰和封闭型基金原基金经理也是任竞辉,接棒者依然是张弢。其中,嘉实泰和封闭型基金二年年化回报率为5.53%,低于同期基准指数12.44%,也远远跑输同类平均11.47%的回报率。
7月5日,执掌嘉实增强收益定期债券不足一年的陈雯雯离任,由今年2月刚刚加入嘉实基金的万晓西接管;万晓西接管陈雯雯的基金还有嘉实信用债券AC;7月20日,嘉实优化红利股票原基金经理郭志喜离任(任职期2012-06-26至2013-07-20),改由赵勇执掌。
有基金分析师认为,基金经理发生变动的因素不外乎三大原因:一是业绩不好;二是内部业务扩展需要,如“一对多”等业务扩展;三是基金公司股东更换或者高层变动。实际上,“一对多”投入的人力太大,有些基金公司并不感兴趣。笔者注意到,自去年5月份以来,嘉实基金高管未曾发生变动。也就是说,引发嘉实基金基金经理变更的因素多与“业绩不好”有关。
在某网站的基金吧里,我们看到了一篇名为“嘉实优质企业、嘉实成长收益混合、嘉实泰和封闭型基金业绩平平,终于换基金经理了”的帖子。显然,基民已经对手中的绩差基金颇有微词。
然而,业绩差仅仅是换基金经理就能解决的吗?非也。
业内人士认为,6、7月份,正是基金调仓的“窗口期”,这时候换将,既能让绩差基金找回面子(归咎于上任基金经理),又能为此后的业绩不佳埋下由头(新任基金经理业务不熟)。对于基金经理的变动,基金公司公告中大都以“个人原因与正常调整”一笔带过,但长此以往,基金公司的公信力再度减弱。作为“老十家”的嘉实基金,旗下8只基金集中换将,换来的无非是>出借者更多的担心。